美元贬值 千万不要投资美元了!解读美元未来趋势,美元贬值通道开启

千万不要投资美元了!解读美元未来趋势,美元贬值通道开启
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因为降息预期等因素,美元面临贬值压力。即使考虑到国内同样的宽松政策,美元至少也不会大幅度上涨。如果要投资,建议投资黄金等贵金属领域。

一、下半年美元走势将持续下行

目前市场上最主要的信息有两个,第一是全球对经济下行的担忧,第二则是美联储降息的预期。

第一点而言,今年是经济学家口中,全球经济周期性下行的开始。对于美国而言,较为明显的是制造业数据的下滑和劳动力市场的变化。

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我们可以看到,6月份非农数据十分良好,但其中也有一些问题,比如通胀的持续低迷,和工资收入的长期增长缓慢。这预示着,美国经济实际上并没有表现出来的那么好,因为收入持续增长缓慢,标志着经济增长出现了结构性问题。

同时可以看到,美国市场预期,似乎在强烈预示着美国经济的下行趋势,国债利率持续倒挂,长期国债收益率与短期国债收益率出现错配,一般经验是标志着市场对于衰退的预期非常明确了。即使劳动力市场非常好,但持续低于自然失业率4.5%的数值(6月为3.7%),一般也是经济衰退前的征兆。按历史经验来看,美国失业率低于自然失业率平均32周,会出现经济下行;目前这个数字已经达到了28周,这意味着经济下行的周期来临非常近了。

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因此从基本面来说,美元的强势应该不能持久。

第二点来说,美联储在种种原因之下,即将在9月继续新的降息,这意味着紧缩周期结束,美元即将开始宽松周期。

那么也就是说,不但美元不会上涨,反而可能开始下跌了。

但好在,从历史经验上来看,降息不一定引起美元的相对贬值。

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这是因为,在美联储降息的时候,往往引起全球央行的降息潮,因此其他货币也在贬值,美元贬值的速度未必会明显。

今年来说,各国央行已经开始贬值了,所以美元未必会有很大幅度的下跌。不过美元的绝对值一定是下跌的,这意味着相比于黄金这种一般准价物,美元会贬值。

第三点来说,特朗普政府会在美元贬值上下功夫。明年是美国大选年,特朗普要用强势的经济增长来迎接竞选。但是刚才也说了,经济面临下行压力,所以特朗普非常渴望弱势美元对经济的支撑,也在不断对美联储施压降息。

即使美联储降息没有导致美元的相对贬值,特朗普也会想办法对外施压汇率,造成美元弱势。

因此可以看到,下半年买入美元投资,不但没有盈利前景,反而可能赔钱啊。

二、相对人/民币,美元强势不够明显。

刚才说到,炒股入门知识(www.168bc.com.cn),下半年美元下跌的态势比较明显,那么假如美元跌幅不大,可以买入吗?

我还是不建议。

第一,虽然国内现在正在采取宽松货币,也在加强流动性支持,但是相比于美元来说,对货币造成的影响不会太大。就像两个人都在跑步,虽然一个人肯定跑的会快点,但是总体差距不会太大。因此我国货币相对美元,很难有大幅度贬值,特别是在美国持续施压人民/币汇/率的背景下。

第二,同样是经济下行周期,同样面临着经济下行风险,我国可做的干预手段非常多,有充足的弹药储备,能够切实拉动经济。相应美国针对经济下行的调整措施手段较少。下半年的逆周期调节,只要上面的态度坚定,一定会有效果,这是支撑本国货币的有利因素。

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最后,只要生活在国内,汇率的变化实际上对普通人来说意义不太大,因为你消费还是要用人/民币的,因此外汇主要还是投资,或是出国消费使用。刚才也说了,美元投资盈利空间下半年几乎没有,那么就完全没必要买入了。

三、黄金投资的机会浮现

简单说一下现在投资的更好选择吧。因为最近这个话题说的比较多了,我简要描述一下:

全球降息潮和经济下行风险,带来的一定是避险资产的大幅度上升,因此贵金属,特别是黄金的价格是要上涨的。而同时,刚才也说到,美元贬值,对美元计价的黄金来说,一定利好,这是黄金价格最坚实的支撑。

当然我们也看到,美联储首次降息后,历史上黄金走势未必总是大幅度上涨。

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但是也很明显,至少不会有更差的表现。

因此可以认为,黄金在降息后,即使不是上涨,也是不会大幅度下跌的,这意味着黄金投资更为保值和稳健。

同时,随着降息进程的开始,以及经济下行趋势的更加明显,黄金的上涨会更加坚实,这让黄金投资有更多空间,个人可以考虑买入银行的纸黄金作为配置。

另外,即使黄金没有大涨,再怎么说金子也是保值的,总不会亏的很严重。

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综上,今年下半年美元绝对不是一个好的投资选项,因为面临更多的下行风险,盈利可能不大,相比人/民币也没有足够优势。如果真的要投资,建议还是对黄金等贵金属,避险资产领域进行关注。



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